智通财经APP获悉，信达证券发布研报称，今年通信板块、数字经济和智能制造将是确定性增长的主线，连续推荐的“算力四大金刚”宝信软件()(. SH）、中兴通讯（.SZ）、运营商、清华紫光（.SZ）和“智能制造两大巨头”宝信软件、中控科技（.SH）长期受益。 同时，建议关注两大数字经济产业方向：1）通信&云&卫星互联网基础设施建设； 2）智能制造、工业互联网、物联网、云计算等数字经济核心应用。

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2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设总体布局方案》，再次强调大力发展数字经济，同时将数字中国建设工作作为党政有关领导干部考核评价的参考依据。

▍信达证券主要观点如下：

通信产业是数字经济的坚实基础，发挥着两大核心作用

中共中央、国务院印发《数字中国建设总体布局方案》（以下简称《方案》）。 《方案》指出，要夯实数字中国建设基础。 加快5G网络与千兆光网络协同建设，优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补，引导数据中心合理布局，建设国家重要数据资源库。公共卫生、科技、教育等领域。

《方案》指出，做强做优做大数字经济。 推动数字科技与实体经济深度融合，发展高效协同的数字政务，提升数字文化服务能力，打造一批综合性数字文化展示平台，将数字中国建设工作作为考核参考对有关党政领导干部的评价。

该行认为，通信行业在数字经济中有两个核心作用，将受益于数字经济时代的核心：1）提供算力资源+建设数字网络； 2）投资数字经济人工智能、工业互联网、智能制造、云计算等技术研发，深度参与数字经济产业应用。

通信两大核心功能：“提供算力资源+建设数字网络”+“投资新技术研发”

人工智能、工业互联网、自动驾驶都是数字经济的核心组成部分。 这些应用程序的爆炸式增长将导致计算能力的激增。 举个例子，目前主流的高算力服务器（包括8台A100系列）的算力性能峰值为/s。 银行假设其实际算力性能效率为80%，即/s。 据测算，如果日活跃用户数稳定在1000万，如果24小时平均分配任务，每天需要3700台高性能电脑。 服务器支持的日常操作。

国内BAT也布局了类似的产品，包括百度的“文心一言”和阿里的拟对话机器人()等项目。 此类项目无论是在早期训练还是在后续的日常操作中都需要大量的计算能力。 未来，HPC 服务器的需求将迅速升级。

据IDC预测，2026年服务器市场总投资规模有望超过40亿美元，预计5年CAGR约为29.6%，是2021年投资规模的近4倍。增长显着。

数字网络包括无线网络、固定网络、数据中心网络、卫星互联网、数字经济时代的万物互联，呼唤数字网络的迭代升级和发展。

1）5G网络和固网：5G网络建设离不开5G基站建设和固网投资。 实现基站间的互联互通，不仅需要基站射频和基站天线，还需要交换机、路由器、服务器等通信设备。 网络设备、光模块、光缆等传输载体。

2022年，我国5G基站总数将达到231.2万站，比上年末净增88.7万站。 受利好政策影响，国内5G基站建设有望加快，进一步拉动通信设备和传输载体需求。

2）数据中心网络：数据中心网络的建设需要服务器、交换机、路由器等通信网络设备，光模块、光缆等传输载体，空调制冷等IDC设备，电源设备和监控设备。 据测算，从云数据中心的投资占比来看，服务器、IDC、交换机、路由器、光模块、光纤连接器分别占69%、13%、8%、2%、7%和0.3%。 ％ 分别。 %。

据中国信通院统计，我国基础算力占比47%，增速27%，智能算力占比50%以上，增速85%，超级计算权力是。

新政策将引导各数据中心合理布局。 预计未来智能计算中心和超级计算中心的投资建设将保持较高增速，带动高计算服务器、高带宽交换机、路由器、高传输速率光模块、光纤连接器、高效能满足IDC机房的需求。

3）卫星互联网：卫星互联网是以卫星通信为基础的互联网。 它通过一定数量的卫星组成一个大规模的网络，从而辐射全球，构建一个具有实时信息处理能力的大型卫星系统。 一种新兴的宽带互联网接入服务网络。

卫星互联网产业链主要包括卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营与服务四个环节。

1）卫星制造环节：主要包括卫星平台和卫星有效载荷。 2）卫星发射环节：包括火箭制造和发射服务。 3) 地面设备链路主要包括固定地面站、移动站和用户终端。 4）卫星运营与服务：主要包括卫星移动通信服务、宽带广播服务和卫星固定服务。

我国卫星互联网产业尚处于起步阶段，产业链价值仍集中在上游企业。 受政策影响，卫星制造、卫星发射领域企业业绩有望率先提升。 预计在长远的未来，国内地面终端及运营服务市场将迎来快速发展期，其市场空间也将更加广阔。

此外，数字经济的发展离不开人工智能、工业互联网、智能制造、云计算等新兴技术的研发。 通信行业的公司在技术研发方面一直保持着高投入。 在5G数字经济时代，有望成为一项新技术。 研发的中流砥柱。

围绕“四大算力金刚”+“智能制造两大巨头”为核心，聚焦两条主线

该行认为云制造，数字经济&智能制造将是今年通信板块确定性的增长主线，“四大算力王”宝信软件、中兴、运营商、紫光和“智能制造两大巨头” 》，继续推荐宝信软件和中控科技受益已久。

同时，建议关注数字经济产业的两大方向：

1）通信&云&卫星互联网基础设施建设：（1）IDC、制冷温控等：宝信软件、光环新网（）、润泽科技、奥飞数据（）、英维克（）、神菱环境等； (2) 设备厂商：中兴通讯、紫光清华、锐捷网络等； （3）光器件及光连接：中际旭创（）、远捷科技、腾景科技、光库科技（）、天富通信（）、信义盛（）、恒通光电（）、永鼎股份（）、通鼎互联（）、太辰光（）等； （4）卫星互联网：中国卫通（）、华力创通（）、诚畅科技、海格通信（）、华测导航（）、广库科技等；

2）智能制造、工业互联网、物联网、云计算等数字经济核心应用：宝信软件、中控科技、中国联通、中国电信、中国移动、炬光科技、合川科技等； 广和通()、美格智能()、移远()、威胜信息、利和维等； 三网通讯、动图科技（）、影汉通等

风险提示：AIGC发展不及预期； 新冠疫情蔓延的影响； 宏观经济波动。

9月29日，14个总投资超130亿元的重点项目落户成都天府国际生物城。 这些项目包括一桥生物创新药物全球总部及生产基地项目等8个生产制造项目，厌氧生物创新菌药药物智能制造平台项目等6个创新平台型、高质量科技创新空间项目。

天府生物城是成都高新区建设的五大产业功能区之一。 此次签约项目，不仅对成都天府生物城产业生态圈集聚具有积极意义，也将推动成都天府生物城加快人、城、产融合，向“世界一流”目标迈进。生物产业园”。

产业功能区建设带来了成都高新区产业质量效益和科技创新实力的不断提升，成为推动成都高新区高质量发展的有力抓手：2019年，地区生产总值将达到2285.6亿元，成为四川省首个地区生产总值突破2000亿元； 2020年前三季度GDP有望逆势增长7.5%以上。

“加快产业功能区建设，是高新区近年来为推动经济社会高质量发展实施的最具特色的一套举措。从发展事实看，这样的战略举措产生了巨大的好处。” 成都高新区有关负责人表示。

打造产业生态创新生态链

9月29日，华为成都人工智能大数据中心签约落户成都高新，这是华为在成都的最新布局。

去年以来，华为相继在成都高新区启动未来科技创新中心（一期、二期）、鲲鹏计算四川产业基地等项目，并积极筹建华为成都研究院二期工程研究所。

“成都高新区长期走在全国高新区前列，拥有完整的电子信息产业链、突出的科教优势、巨大的市场容量、良好的交通物流条件。自从我们“20年前落户成都，我们与成都高新区开展了广泛而深入的合作。成都研究院已经发展成为华为全球五个研究院之一，”华为相关负责人表示。

产业链的不断完善是华为不断加大投入的重要原因。 作为成都电子信息产业功能区的主要承载区，成都高新西区拥有规模以上电子信息企业148家，其中包括英特尔、德州仪器、京东方、华为、富士康等龙头企业，并拥有规模以上电子信息企业148家。形成了“芯片-屏幕-设备-网络”领先的电子信息产业生态圈。

除了电子信息产业功能区，成都的经济新活力区也在不断招商引资。 今年以来，腾讯、百度、字节跳动、网易、爱奇艺、快手、滴滴等互联网龙头企业相继布局成都高新区。 成都高新区已成为中西部地区高端产业最集中、创新资源最丰富的地区。 创新发展高地之一。

然而，成都高新区的强大吸引力并非天生的。 事实上，随着中国经济的高速发展，各种开发区和工业园区遍地开花。 摆在大家面前的是一个话题：在这场区域和园区之间的激烈竞争中，我们应该如何塑造自己的竞争优势？

2017年7月，成都产业发展大会作出规划建设产业功能区的战略决策。 成都高新区落实非常坚决，坚持以产业功能区为核心组织经济工作，围绕“两区两市一圈”（经济新活力区、电子信息产业功能区、天府国际生物城、未来科技城、交通子园金融商务区）”的整体布局，助力成都加快打造高质量发展的增长极和动力源。

成都高新区坚持把打造产业生态圈创新生态链作为产业功能区建设的“生命线”，实现了从招大引才到引才引才、内育人才的双向转变。 一方面，着力做强“产业链”，进一步提升稳链、补链、强链水平，不断向产业链高端迈进。 另一方面，着力壮大“创新生态”，深入实施创新驱动战略，着力打造高质量发展创新源泉。

9月29日签约的14个项目为天府国际生物城生物产业链强补项目。 签约项目涵盖前沿细胞基因治疗、高性能医疗器械、创新生物技术药物等细分领域。 投资方既有高能500强企业，也有快速成长的细分领域。

日前，京东方智能系统创新中心开工建设。 项目投资100亿元，占地344亩。 将整合BOE全球战略生态合作伙伴资源，链接创新应用市场的生态链合作伙伴，聚焦显示、传感、人工智能、大数据、云计算等核心技术，构建多维度的技术融合产业平台发展、成果转化、产业孵化、人才交流、展示交易，打造更加完善的柔性显示产业生态圈。

通过强链补链，产业生态系统不断完善，极大改善了成都高新区的产业环境。 企业从政策导向迭代到环境导向，并不断结出硕果。 同时，也激发内生创新潜能，促进创新创业发展。

在今年7-9月为期三个月的成都招商引资活动中，成都高新区吸引了51个重点项目签约落地，其中百亿级项目5个，总投资1115亿元。 “今年，我们一共推出了10个百亿项目，比产业浪潮转移的鼎盛时期还要好。” 成都高新区国际合作与投资服务局相关负责人表示。

不仅如此，截至目前，成都高新区累计培育种子期雏鹰企业512家、瞪羚企业383家、潜力独角兽企业3家、独角兽企业5家、平台生态龙头企业3家。 在境内外资本市场上市并获批的公司41家。

以人为本重塑城市

9月29日，华西国际肿瘤治疗中心项目启动仪式在成都天府国际生物城举行。 项目致力于成为具有国际水准、涵盖多项国际前沿肿瘤治疗技术、服务全球的肿瘤治疗中心。

今年以来，天府国际生物城积极对接优质医疗和教育资源，按照“独立城”。 华西国际肿瘤治疗中心项目也是其中的重要组成部分。

事实上，成都产业功能区建设的定位是提高功能复合率和宜业宜居度，引领城市发展方式和经济组织方式的转变。 不仅推动产业生态的完善，还坚持以人、城、产融合为产业功能区建设的核心，按照“产业”的理念，不断塑造未来城市新形态。功能区是几个新的城市社区”。

比如，产业生态圈中的电子信息产业功能区不断得到加强和补充。 一方面，强化“芯片-屏幕-设备-网络”产业链； ，完善幼儿园、中小学教育功能，以更加完备的生活设施带动电子信息产业发展。

针对电子信息产业功能区功能不足、就业和住房不平衡等实际问题，成都高新区按照“强功能、补短板”的原则产业生态圈，积极谋划实施项目，打造良好的休闲消费应用场景，聚焦“人”城产融合，不断提升区内群众生活品质。

近三年，电子信息产业功能区共建设学校3所，新增学位900个。 到今年年底，将有3所学校竣工验收； 2000余套人才公寓已开工建设，计划明年6月全面竣工； 围绕打造15分钟生活圈，7个社区综合体项目有序推进； 有轨电车2号线全段建成通车，地铁6号线计划今年年底建成通车等。

新建的成都天府国际生物城从一开始就注重生活品质的建设。 例如，永安湖城市森林公园被打造为生物城的生态绿心。 与其他城市森林公园相比，永安湖城市森林公园位于成都天府国际生物城产业功能区，在生态基础上融合了更多的生产和生活，呈现出独特的形态。

“生产、生活、生态是成都天府国际生物城践行的‘生活与生活一体化’理念，将持续推动产业功能区生态空间与消费场景、商业场景的有机融合。场景，生活场景，从而提升宜居性、商业性、商品性。” 成都天府国际生物城相关负责人表示。

事实上，与传统产业园区相比，成都的产业功能区是一个重大突破，尤其是在园区城市建设理念下，让城市发展从产业逻辑回归到人本逻辑，从生产导向回归到生活导向，而人们生活在城市中的幸福感和收获感更大。

“人城生产”的核心是“人”。 成都高新区产业功能区建设不仅要推动产业发展，更要着眼于服务“人”，聚焦园区城市建设，探索城市管理理念，创新治理模式，打造近悦园未来宜居宜商新城，努力以提升城市生活品质和治理效率的实效回应人民群众对美好生活的向往。

“人和项目是密不可分的。” 成都高新区新经济发展局相关负责人直言。 过去招商引资，政府更看重企业规模，喜欢吸引“大而全”的成熟企业，现在更看重“人”，“人才带来科技，科技带动产业”，含金量高，驱动力强。”

今年4月，位于成都高新区的成都先锋药物开发有限公司正式登陆科创板，成为西南地区首家登陆科创板的企业. 2012年，李津刚创办这家公司时，只有两三个人。 “正是高新区的支持、宜居的居住环境和天府生命科技园的打造，让我选择了这里。”