2023年8月20日，2023中国（南京）国际软件产品和信息服务贸易博览会（以下简称“南京软博会”）盛大开幕。 本届大会以“软件赋能智能，数据与现实融合”为主题，由江苏省工业和信息化厅、南京市人民政府主办，南京市工业和信息化局、南京市人民政府承办。南京市软件集群促进机构。 吸引了600家企业参与线下展会，展示了涵盖文旅、商业、医疗、工业等多类应用场景的工业数字化解决方案。 为江苏落实新时代重大任务提供有力支撑。
在如此重大的行业盛会上，江苏通信服务股份有限公司（以下简称“江苏通信”）推出了以“构建智慧社会、推动数字经济、服务美好生活”为主题的四大行业数字化主题。 “生活”：数字基础设施、智慧城市、智慧园区、智慧企业，充分展示了江苏通信服务一站式、全流程、高效率、低成本、定制化的行业数字化应用解决方案的优势。
▲2023软博会上，江苏通信服务推出四大行业数字化主题
夯实研发基础，贡献产品和解决方案
作为新一代综合智慧服务提供商，江苏通信服务统一集约的数字化研发基地，融合数字孪生、人工智能、大数据等能力，全面匹配智慧城市、智慧园区、智慧企业等应用场景，实现社会治理现代化。 提供有效的解决方案。
以智慧城市解决方案为例，江苏通信服务为政府、交通、金融、医疗、水利、学校、电力、企事业单位等各行业客户提供智能化、信息化的EPC总承包服务。 在今年的软博会上，江苏通信服务展示了智慧盐城高铁案例，有针对性地利用行业数字化自研产品和解决方案，为盐城高铁定制了3D可视化运维管理系统，实现数据与现实共生，实时更新，在云端打造盐城高铁新空间，受到用户好评。
▲ 盐城高铁3D可视化运维管理系统界面
同时，最新智慧城市解决方案案例——雨花台区“及时雨”社区治理平台也在本次软件博览会上亮相。 平台利用数字孪生技术将人口模块、社区、建筑、房屋、设备等进行3D呈现，并通过150多条视频线将整个社区映射到云端，实现数字基地的统一创建和综合部署的安全系统。 、时空数据全屏展示、快速感知融合平台、全聚合事件中心等功能。 目前，“智慧雨花”平台已与住建、城管等24个部门对接，采集数据1.86亿条。 上述两个案例充分展现了江苏通信服务在产量和数量领域的雄厚实力和创新能力。
响应国家战略，彰显央企责任与实力
江苏通信积极响应“数字中国”建设要求，提供云时代数字基础设施新选择，帮助老旧数据中心实现高效减碳改造。 同时，江苏通信服务针对传统企业升级提出工业数字化应用解决方案，为“无人工厂”建设提供清晰可实现的技术路径和支撑。
为了支持研发和服务，江苏通信服务不断加强人才和技术储备。 目前拥有高级职称和注册职业资格（证书）人员近4600人，博士、硕士研究生近1000人，各类技术专利500多项，软件著作权1000多项。 在中国电子信息产业联合会主办的“软件和信息技术服务业最具竞争力百强企业排行榜”中，中国通信服务连续多年排名第四。
近日发布的《南京市推进产业强市行动计划（2023-2025年）》提出智慧工业园区解决方案，到2025年，南京形成中国软件名城提质升级全国典范，打造世界级产业集群。 扎根这片热土，江苏通信服务推出的多套工业数字化应用解决方案拥有更广阔的成长空间。 未来，江苏通信服务将继续发挥优势，为推动数字经济发展和“数字中国”建设贡献力量。
徐恒校对
[概括]
投资要点：讯游科技打造国内最专业的网络游戏加速服务，受益于蓬勃发展的电子竞技市场。 该公司是中国领先的网络游戏加速服务提供商，成立于2008年，是中国第一家游戏加速提供商。 其核心产品“讯游网络游戏加速器”、“讯游国际版”和“讯游手机游戏加速器”支持超过13000款网络游戏。 包括PC端和移动端，《王者荣耀》内置手游加速器将于9月份开始收费。 我国电子竞技已进入民主化、流动化、运动化时代。 2016年，全国客户端游戏电竞收入达307.7亿元。 预计2017年电竞用户规模将达到2.2亿，公司网络加速业务的发展将首先受益于玩家。 注重游戏体验和游戏结果。
抢占移动终端，全球布局，以技术支持和研发投入为保障，深度挖掘用户价值。 凭借布局和研发优势，公司已累计注册用户超过1.8亿移动化，活跃付费用户约300万：（1）顺应移动化趋势，在移动游戏加速器领域领先，开发支持主流格斗竞技手游。 技术和市场占有率优势明显的手游加速器； （2）推出讯游国际版，国际节点全接入，适合国内用户玩海外游戏和海外用户玩国内游戏； （3）成功开发SCAP平台，实现更快、更稳定的云加速服务和足够的可扩展性。
计划收购狮吼将扩展其主营业务，并有望大幅提升其业绩。 （1）狮吼主要从事手机系统工具软件的研发和推广。 拥有清洁类、电池类、安防类、网络类、其他类5大类20余种产品。 截至2016年底，各类产品总用户数约2.4亿，讯游将通过本次收购延伸主营业务。 （2）狮吼2016年实现营收4.31亿元，净利润1.24亿元，2017年至2019年承诺归属净利润分别不低于1.92亿元、2.496亿元、324.48元分别为万元。 显着提高性能。
投资建议 在不考虑收购狮吼的情况下，我们预计公司2017/18/19年EPS为0.30/0.39/0.49元，对应当前股价PE为136/105/85倍； 假设收购成功，18年即可实现完全整合的情况下，2017/18/19年备考利润为0.51/315/4.05万元，EPS为0.30/1.27/1.63元，对应至目前股价PE为136/33/25倍。
风险提示：狮吼并购仍存在不确定性风险； 假设并购完成后，狮吼业绩低于预期而导致商誉减值的风险； 行业增速低于预期的风险。
